Apple、2022年第4四半期決算発表：売上高901億ドル、利益207億ドル

Appleは本日、2022年度第4四半期（今年の第3四半期に相当）の業績を発表した。

アップルは第3四半期の売上高は901億ドル、四半期純利益は207億ドル（希薄化後1株当たり1.29ドル）で、前年同期の売上高834億ドル、四半期純利益は206億ドル（希薄化後1株当たり1.24ドル）から増加した。

当四半期の粗利益率は42.3%で、前年同期の42.2%から減少しました。Appleはまた、1株当たり0.23ドルの四半期配当の支払いを発表しました。配当は11月7日時点の株主名簿に記載されている株主に対し、11月10日に支払われます。

アップルは通期で売上高3,943億ドル、純利益998億ドルとなり、2021年度の売上高3,658億ドル、純利益947億ドルを上回り、新たな会社記録を樹立した。

「今四半期の業績は、お客様へのAppleのコミットメント、イノベーションの追求、そして世界をより良い場所にするというAppleのコミットメントを反映しています」と、AppleのCEO、ティム・クックは述べています。「これまでで最も強力なラインナップでホリデーシーズンを迎えるにあたり、私たちはあらゆる行動とあらゆる意思決定において、Appleの価値観を先導していきます。私たちは、環境保護、ユーザーのプライバシー保護、アクセシビリティの強化、そして人類の創造力を最大限に引き出す製品とサービスの創造に深くコミットしています。」

これまで2年以上続いてきたように、Appleは今回も12月期の業績予想を発表していない。

Appleは、2022年度第4四半期の業績発表の電話会議を太平洋標準時午後2時にライブストリーミング配信する予定で、MacRumorsでは電話会議のハイライトを本記事で更新する予定です。

午後1時41分：売上高と利益は、同社にとって9月四半期の過去最高を記録しました。Mac、iPhone、サービス、ウェアラブルも9月四半期の売上高の過去最高を記録し、iPadのみが前年同期比で減少しました。

午後1時52分：2022年度通期で、AppleはiPhoneの売上高が初めて2000億ドルを超え、2050億ドルに達した。サービスは780億ドル、ウェアラブルは410億ドル、Macは400億ドルと、いずれも過去最高を記録した。iPadの売上高は290億ドルで、2021年度の320億ドルから減少した。

午後1時54分：AppleのCFO、ルカ・マエストリ氏は、「9月四半期の記録的な業績は、困難で不安定なマクロ経済環境にもかかわらず、当社が効果的に事業を遂行できる能力を引き続き証明しています。当社は長期成長計画への投資を継続し、240億ドルを超える営業キャッシュフローを生み出し、当四半期中に290億ドル以上を株主に還元しました。当社のエコシステムの強さ、比類のない顧客ロイヤルティ、そして記録的な売上高により、デバイスのアクティブインストールベースは過去最高を記録しました。当四半期はAppleにとって新たな記録更新の年となり、売上高は前年比で280億ドル以上、営業キャッシュフローは180億ドル増加しました。」と述べました。

午後2時：アナリストとの四半期決算説明会が始まります。

午後2時2分：電話会議が始まり、Apple CEOのティム・クック氏とCFOのルカ・マエストリ氏が講演しました。今年の12月四半期は13週間ではなく14週間となります。これは会計四半期を実際の暦四半期と一致させるため、6年に一度行われるものです。

午後2時3分：ティムが指揮を執る。「この1年間、世界が様々な課題に直面しているにもかかわらず、私たちのチームは驚くべき方法で団結し、比類のないイノベーションを推進し、お客様に繰り返し成果を提供してきました。」

午後2時03分：為替の強い逆風にもかかわらず予想を上回る、過去最高の901億ドルの収益。

午後2時4分：Appleは複数のカテゴリーで四半期記録を更新しました。アクティブデバイスのインストールベースは過去最高を記録し、iPhoneからの乗り換えユーザーも2桁成長を達成しました。

午後2時4分：インド、東南アジア、ラテンアメリカで2桁成長。シリコン関連の供給制約は顕著ではなかった。

午後2時4分: 多くの場所で多くの人々が苦闘しています。

午後 2 時 5 分: 創造性とコラボレーションは常に私たちの中心にあります。

午後2時5分：2022年度の収益は3,940億ドル。iPhone、Mac、ウェアラブル、ホーム＆アクセサリ、サービスで記録。

午後2時6分: ティムは新しいiPhone 14モデルについて語っています。

午後2時6分: 今、彼は新しいiPadについて話しています。

午後 2:07 : そして新しい M2 Mac。

午後2時8分：新しいApple WatchモデルとAirPods Pro第2世代。

午後2時9分: iOS、macOS、watchOS、iPadOS、tvOSの新しいバージョン。

午後2時10分：フライデーナイトベースボール、Apple TV+の作品がエミー賞を受賞（最優秀コメディシリーズ賞2年連続受賞を含む9つの受賞）。

午後2時11分：Apple Fitness+とApple Cardについて話しています。

午後2時15分：AppleのCFO、ルカ・マエストリが引き継いで数字について語る。

午後2時15分：9月四半期の記録的な業績により、困難で不安定なマクロ経済環境にもかかわらず、記録的な会計年度を締めくくる。

午後2時15分：為替のマイナス影響が600bpあったにもかかわらず、901億ドル、前年比8%増。

午後2時16分：米国以外では2桁の力強い成長を記録し、各地域セグメントで順調に成長しました。

午後 2:16 : すべての主要製品カテゴリおよび地域セグメントでインストールベースが過去最高を記録。

午後2時17分：為替の逆風による600bpにもかかわらず、サービス収益は192億ドル。

午後2時17分：粗利益率は42.3%。為替の不利な影響と構成の違いにより100bp低下したが、レバレッジにより一部相殺された。

午後2時17分：製品マージンは34.6%で、10bp上昇。サービス部門の粗利益率は70.1%。

午後2時18分：追跡対象市場の大半で記録を更新。特にインド、タイ、ベトナム、インドネシア、メキシコでは前年比2倍以上の増加が目覚ましい。

午後2時19分: Macにとって素晴らしい四半期、過去最高の収益、前年比25%増。

午後2時19分：M2チップを搭載した新型MacBook AirとMacBook Proの発売により、3つの主要製品が恩恵を受けました。6月四半期から繰り越された需要を満たしました。供給状況の改善により、チャネルは満杯になりました。このカテゴリーへの投資は、アップグレードユーザーと乗り換えユーザーの両方を惹きつけています。

午後2時19分: アップグレード者の四半期記録。四半期中にMacを購入した顧客のほぼ半数が同デバイスを初めて購入した。

午後2時20分：iPadの売上高は、為替の大幅な変動と、前年に新型iPadを発売したことによる厳しい比較により、13%減少しました。顧客ロイヤルティと多数の新規顧客のおかげで、過去最高を記録しました。iPad購入者の半数以上が新規購入者でした。

午後2時20分：Apple Watchとウェアラブルデバイスが成長を牽引し、インストールベースは過去最高を記録しました。Apple Watchを購入した顧客の3分の2は、この製品を初めて購入した人です。

午後2時21分：サービス事業の売上高は192億ドル。サービス事業は、前年同期の26%増に続き、為替変動の影響を除いた実質ベースで2桁成長を達成しました。一部のサービスは、為替変動を含むマクロ経済の逆風の影響を受けています。

午後2時22分：各地域セグメントおよび製品カテゴリーにおいてインストールベースの継続的な成長は、エコシステムの将来的な拡大に向けた確固たる基盤となります。サービスに対する顧客エンゲージメントの向上。サービスに有料登録するアカウントの割合は引き続き増加しています。今後も多くのビジネスチャンスが期待されます。有料サブスクリプションは力強い成長を示しました。サービス全体で9億件の有料サブスクリプションが登録され、過去12ヶ月間で1億5,500万件増加しました。これは3年前の2倍です。

午後2時22分：サービス全体で新たなコンテンツと機能を追加。Apple Arcadeにスポーツタイトルを追加。メジャーリーグサッカーとのグローバルパートナーシップ。

午後2時23分：年間では、希薄化後1株当たり利益が9％増加し、フリーキャッシュフローは1,110億ドルとなり、前年比20％増加しました。

午後2時24分：エンタープライズ市場におけるiPhone、iPad、Macの販売台数が過去最高を記録。デバイスとサービスが企業の従業員の能力強化と顧客サービス向上に貢献し、前年比2桁の力強い成長を遂げました。

午後2時26分：キャッシュフローは好調で、9月四半期に株主に290億ドルを還元しました。配当金は37億ドル、公開市場での自社株買いは252億ドル。現金および有価証券は1,690億ドル、負債は28億ドルを返済しました。新規負債は55億ドル。負債総額は1,200億ドル。純現金は490億ドル。

午後2時28分：12月四半期の見通し。売上高に関するガイダンスは発表していないものの、マクロ経済見通しと新型コロナウイルス感染症関連の影響が悪化しないという前提に基づき、方向性を示す見解を発表しています。全体として、12月四半期の売上高は前年同期比で減速する見込みです。為替の影響は前年比10%のマイナスとなる見込みです。

Macは、M1を搭載した新型MacBook Proの発売とチャネルの充実という恩恵があった昨年と比べて厳しい状況にあります。Macの売上高は前年比で大幅に減少する見込みです。サービスは成長が見込まれますが、為替やマクロ経済環境、デジタル広告、ゲームなどの影響を受けます。

GMの持ち分は42.5%と43.5%、営業費用は147億ドルから149億ドル、税率は約16.5%。現金配当は1株当たり0.23ドル。

午後2時31分：Q：このiPhone世代についてどうお考えですか？価格が引き上げられ、ネガティブな材料が混じっているように見えます。投資家は価格上昇による需要の落ち込みを懸念しています。不透明な状況にあることは承知していますが、需要の動向をどのようにお考えですか？

A: iPhoneは第4四半期に10%成長し、顧客需要は堅調で、当社の予想を上回りました。これは、iPhoneの売上高が39%増加した2021年度に上乗せされたものであることを忘れないでください。これもまた、厳しい比較です。私たちはこれに満足しています。新製品であるiPhone 14、14 Pro、Pro Maxに関しては、まだ非常に初期段階です。当初から、14 ProとPro Maxについては制約を受けてきました。私たちは引き続き制約を受けています。需要を満たすために非常に懸命に取り組んでいます。需要を満たす前にどのような構成になるかを言うのは困難です。その時点で正確な構成を決定できないためです。私たちはそれを実現するために懸命に取り組んでいます。前四半期のiPhoneの強さの幅広さには本当に満足しています。米国と英国のスマートフォンのトップ4のうち3つ、中国の都市部でトップ3、オーストラリアでトップ6、ドイツで4/5、日本でトップ2を占めました。顧客満足度は98%と引き続き堅調です。第 4 四半期の業績については非常に満足しており、この世代の始まりは確かに 14 Pro と Pro Max に関してしばらく制約があることを示唆しています。

午後2時33分：Q：粗利益のプットとテイク…今度の通貨で10bpの変動は前例がないわけではありませんが、もしかしたら前例がないかもしれません。ヘッジ、フロースルー、そして今後を見据えて、他にどのような要素を考慮に入れるべきでしょうか？

A: 第4四半期の粗利益率は、為替の影響が著しく低かったにもかかわらず、9月期としては過去最高の42.3%となりました。第4四半期は、為替の影響が前四半期比で70ベーシスポイントのマイナス、前年同期比では170ベーシスポイントのマイナスでした。世界中の通貨がドルに対して下落しています。

第1四半期の業績予想は42.5～43.5％ですが、前年同期比で330ベーシスポイントの為替マイナス、前四半期比では120ベーシスポイントのマイナスとなっています。ドル高は新興国市場における価格設定や収益のドル換算など、多くの面で課題となっています。しかし、明るい材料としては、コモディティ価格が当社にとって比較的好ましい動きを見せており、為替のマイナス影響を相殺できると考えています。これは、当社が提示したガイダンスにも反映されています。粗利益率のガイダンスは為替とインフレ圧力を考慮に入れていますが、結果は良好なものとなっています。

午後2時35分：Q：iPadとMacのパフォーマンスに乖離が見られましたが、どちらも供給面で制約を受けています。パフォーマンスの乖離に重要な要因は何でしょうか？また、12月四半期を乗り切れば、これらの要因は反転するか正常化するのでしょうか？

A: Macについて言えば、当社史上最高の四半期となりました。M2搭載MacBook Airの発売と前四半期（6月期）の好調な業績が追い風となり、四半期の大部分で工場の生産が落ち込みました。そのため、第3四半期を終えて第4四半期に入ると、バックログが残っていました。第4四半期にはその需要をすべて満たし、Macのチャネルを満杯にすることができました。これがMacにとって素晴らしい四半期につながりました。

iPadの発売時期は正反対でした。1年前は9月にiPadを発売しました。今年は10月に発売しました。iPad Proは昨年の四半期が始まる直前に発売されました。1年前のiPadは非常に好調な四半期でしたが、その業績の鍵はまさに発売でした。これが今四半期のiPadの売上が縮小した理由です。

午後 2:37 : Q: 14 週間の四半期にはどのような影響がありますか?

A: 一般的に、四半期中に数日多く営業する日があり、それが収益とコストに影響します。毎週同じではありません。四半期中にはブラックフライデーやクリスマスなどのピークもありますが、一般的には数日分の売上とコスト面での運用コストが増加します。これは、週次カレンダーを会計年度カレンダーに合わせる必要があるため、6年ごとに発生するものです。

午後2時39分：Q：サービスについてですが、Music、TV+、Oneバンドルに関して価格調整が行われました。消費者価格とコスト、そしてその後のフォロースルーのバランスはどのように取られているのでしょうか？

A：おっしゃる値上げですが、Apple Music、TV+、そしてその両方を含むApple Oneの値上げを発表しました。これには2つの異なる状況があります。Musicについては、ライセンス費用が上昇したため、Musicへの支払いが増えました。その良い点は、アーティストもストリーミングで楽しまれる楽曲に対してより多くの報酬を受け取れるようになることです。そこには良いニュースもあると思います。Apple TV+については、最初に価格を設定した当時は番組がごくわずかでした。当初はオリジナル作品のみに注力し、番組は4～5本で、価格もかなり低く設定していました。今ではコンテンツが大幅に増え、毎月新しいコンテンツが追加されているため、サービスの価値を表すために値上げを行いました。Apple Oneは、これら2つの価格変更を統合したものです。

午後 2:40 : Q: 過去数年間、設備投資は比較的安定しています。

A: かなり安定しており、資本集約度は非常に良好です。設備投資は3つの分野に分かれています。製造施設向けの専用ツール、データセンター関連、そして世界各地のオフィス施設関連です。これら全てをモニタリングしていますが、今後12ヶ月間は特に異常な動きはありません。

午後2時43分：Q：ウェアラブルの業績とその好調さを牽引した要因について教えていただけますか？iPhoneの装着率の高さ、それとも新製品の影響でしょうか？それとも、パンデミック中と比べて、お客様が店舗に足を運んで試着する傾向が強まったことによる恩恵でしょうか？

A: ウェアラブルは10%の成長となり、大変満足しています。個々の成長要因を見てみると、Apple Watchが貢献し、特にSeries 8、Ultra、SEを含む新ラインナップが貢献しました。Ultraは供給が逼迫しており、今四半期もその状態が続いています。そこでの需要を満たし、お客様に製品をお届けするために懸命に取り組んでいます。9月にAirPods Proを発表・発売しましたが、ノイズキャンセリングと音質の点で製品レビューは桁外れの高評価を得ています。素晴らしいレビューをいただいています。逆に、逆風として、明らかに為替が全てに影響を与えました。ロシアでの事業の影響もありました。これがプラス面とマイナス面です。販売したApple Watchの約3分の2は、これまでApple Watchを所有していなかったお客様でした。つまり、ここでは依然として新規のお客様への販売が非常に多く、これは将来にとって非常に良いことです。

午後 2:44 : Q: Mac について、チャネルが満たされた分と、6 月期のバックオーダーの充足による分を定量化できますか。ベースラインがどのようなものか、これらの要因がなければどの程度成長していたかを教えてください。

A: 私が挙げた3つの理由はすべて、25%の成長を達成するための鍵でした。M2 MacBook Airの発売、前四半期のバックオーダーへの対応、そしてチャネルの充足。これらすべてが貢献しました。

午後2時46分：質問：サービス業は製品よりも為替の影響を大きく受けるのでしょうか？店頭で時計やiPadを購入すると、サービス業は年に一度価格が変動するのに対し、サービス業はより早く価格が調整されます。それとも、サービス業と製品業の違いについて、私が為替の影響を過度に解釈しているのでしょうか？

A: 為替が当社の事業に与える影響は、売上の地域構成によって異なります。サービスと製品によって為替への影響は若干異なります。サービス事業を実質為替レートで見ると、2桁成長を達成していたため、非常に満足しています。デジタル広告など、一部で低迷が見られました。App Storeのゲーム事業は影響を受けました。しかし、お客様の行動やサービスへのエンゲージメントに関しては、非常に満足しています。インストールベースが拡大していることは、前向きな兆候であり、将来に向けた素晴らしい基盤となります。取引アカウントと有料アカウントが増加しています。有料アカウントは新規アカウントよりも速いペースで増加しており、浸透率も高まっています。サブスクリプション事業は好調で、プラットフォーム上の有料サブスクリプションは9億人に達しています。急成長を遂げており、3年間で倍増しました。こうした動向は、私たちにとって非常に興味深い点です。サービス事業の成長の原動力は既に確立されていると確信しており、為替は一時的なものですが、ファンダメンタルズは非常に良好です。

午後2時48分：Q：iPhoneの動向についてですが、マクロ経済の懸念からiPhoneの需要にかなり注目が集まっています。現在の力強い状況を踏まえ、流通在庫は過去と比較してどの程度の水準にあるとお考えですか？また、四半期末までに流通在庫は最適なレベルに達するとお考えですか？収益は供給と需要によって左右されるのでしょうか？

A: 9月四半期の決算を見ると、iPhoneの在庫は目標レンジを下回っていました。これは四半期としてはそれほど珍しいことではありません。生産が本格化し、需要も堅調に推移しているからです。ですから、過去と比べてそれほど異常な状況とは言えません。

午後 2:49 : Q: デジタル広告についてかなり話しましたが、このビジネスがどれくらいの規模なのかを示す指標はありますか? また、Apple が消費者のプライバシーを犠牲にすることなく大規模な広告ビジネスを構築できると思いますか?

A: 何よりもまず、私たちはプライバシーを重視しています。プライバシーから逸脱するようなことは決してしません。プライバシーは基本的人権だと考えています。当社の広告事業は他社と比べて規模が大きくありません。正確な数字は公表していませんが、明らかに規模は大きくありません。

午後 2 時 54 分: Q: 米国および世界的にインフレ圧力と労働問題が起きていますが、Apple はこれらを緩和するためにどのような措置を講じることができるかお話しいただけますか。また、為替がかなり大きな逆風になっていますが、これを緩和するために何かできることはありますか。

A: 人材面では、チームを大切にし、最高の福利厚生と報酬を提供することで、彼らが人生で最高の仕事ができる環境を提供することに重点を置いています。それが、チームに関して私たちが注力していることです。

インフレに関しては、明らかに賃金上昇があり、物流関連のインフレもパンデミック前の水準と比べると顕著ですが、パンデミック前の水準には全く戻っていません。また、一部のシリコン部品にもインフレ圧力がかかっています。これは全てを網羅したリストではありませんが、いくつかの要素は含まれています。ルカが示した粗利益率のガイダンスには、当然ながらこれらを考慮に入れています。

為替については、売上高と粗利益率の両方において、業績に影響を及ぼす非常に重要な要素であることは明らかです。ドル高が進むこのような状況にどう対処すべきでしょうか？私たちは、世界中の可能な限り多くの場所でエクスポージャーをヘッジするよう努めています。数年前、中国でエクスポージャーのヘッジを開始した最初の企業だったと思います。ヘッジを行っていない小規模通貨もありますが、ヘッジを行うことでマージンの安定性が大幅に向上するため、ヘッジに努めています。もちろん、時間の経過とともにヘッジのロールオーバーが発生し、新たな契約を購入する必要が生じるため、ヘッジによる保護は薄れていきますが、ヘッジは為替圧力をある程度相殺するための主要な手段です。もちろん、新製品を発売する際には為替状況を注視しており、海外市場のお客様は新製品の発売時に価格上昇を経験されるケースもありますが、これは米国のお客様には見られなかったことです。残念ながら、ドル高の状況はまさにそのような状況です。私たちは、このように対処しようとしています。私たちが最も高く評価したことの一つは、非常に強いドルと厳しい為替環境にもかかわらず、多くの国際市場で非常に好調な業績を達成したことです。その中には、報告通貨である米ドルでもインド、インドネシア、ベトナム、メキシコなど、私たちが非常に好調な業績を上げてきた多くの地域で二桁成長を達成した非常に大規模な新興市場も含まれています。現地通貨建てでは、これらの成長率はさらに高くなります。これらの市場が現地通貨建てでどのように推移しているかを見ることは、私たちにとって重要です。それは、私たちの製品に対する顧客の反応、そしてブランド全体の強さを把握するのに役立ちます。その点において、私たちは世界中の多くの市場で私たちが達成している進歩に非常に満足しています。

午後 2 時 55 分: Q: 次の四半期の成長率は依然としてプラスになると思われますか、それともマイナスになると思われますか?

A: 売上高成長率が8%から減速すると述べましたが、ガイダンスは提供していません。Exchangeの10ポイントにご留意ください。通常であれば、全く異なる数字をお話ししているはずです。

午後 2 時 57 分: Q: 現金と資本の配分について、非上場企業と上場企業の評価を考慮すると、買収をより積極的に行うべきでしょうか、それとも現金を保持する方が魅力的になるでしょうか。

A: 買収に関しては、2022年度を通して平均で月1件程度でした。私たちは常に市場に目を向け、どのような案件があるのか​​、どのようなものが相乗効果をもたらすのか、そしてどのようなものが私たちに必要な知的財産や人材、あるいはできればその両方を提供してくれるのかを模索しています。あらゆる規模の買収を常に検討しています。

現金配分に関しては、長期的な視点で資本還元プログラムを検討したいと考えています。プログラム開始以来、平均買収価格45ドルで5,500億ドルの還元を実施してきました。当社は依然としてネットキャッシュを有しており、いずれキャッシュ・ニュートラルを実現したいと表明しています。2022年度のフリーキャッシュフローは1,110億ドルで、前年比で大幅に増加しました。このキャッシュフローは投資家の皆様のために活用していきます。

午後 2:57 : Q: 四半期内に 1 週​​間追加されると、FX が相殺されますか。13 週間の四半期ではマイナス FX の方が大きくなりますか。

A: いいえ、それらはパーセンテージなので、13 週と 14 週の間で 10 ポイントの違いはありません。

午後2時58分: 通話を終了します。